策略觀點：近一周通信板塊與大盤雙雙上漲，通信板塊領(lǐng)先大盤。華為事件經(jīng)過三周的發(fā)酵，我們認為最終一定會解決，短期市場可能受陸續(xù)的擾動事件發(fā)生而出現(xiàn)波動，中長期科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級是確定的發(fā)展趨勢和投資機會所在。近期英國率先使用華為5G設(shè)備進行商用，增強了華為海外市場信心。美國完成第二次5G頻譜的拍賣，意味著5G部署將很快實現(xiàn)，各國搶占市場先機的競爭將日趨激烈，利好世界通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。5G產(chǎn)業(yè)如火如荼，蓬勃發(fā)展，看好5G產(chǎn)業(yè)鏈上具有強大研發(fā)實力的各家產(chǎn)商。

近期推薦組合：中興通訊（000063）、中國聯(lián)通（600050）、烽火通信（600498）。此外，建議關(guān)注邊緣計算及應(yīng)用：網(wǎng)宿科技（300017）、紫光股份（000938）、中科創(chuàng)達（300496）、移為通信（300590）、會暢通訊（300578）、淳中科技（603516）、中新賽克（002912）、高新興（300098）；光交換及光器件：新易盛（300502）、光迅科技（002281）、博創(chuàng)科技（300548）、中際旭創(chuàng)（300308）等。無線產(chǎn)業(yè)鏈：鴻博股份（002229）、世嘉科技（002796）、中石科技（300684）、滬電股份（002463）、東山精密（002384）、深南電路（002916）、大富科技（300134）、京信通信（港股2324）、俊知集團（港股1300）。光纖光纜：亨通光電（600487）、中天科技（600522）、長飛光纖（601869）、特發(fā)信息（000070）。中國鐵塔（港股0788），網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃設(shè)計板塊相關(guān)個股也值得關(guān)注。

市場回顧：近一周通信（申萬）指數(shù)上漲2.59%；滬深300指數(shù)上漲1.00%；行業(yè)領(lǐng)先大盤1.59%。

BBC全球首個商用5G直播見證，華為助力EE英國六城首發(fā)商用5G業(yè)務(wù)。實測數(shù)據(jù)顯示速率從190-980Mbps不等，英國率先迎來5G時代，同時增強了華為海外市場信心。

收獲超20億美元，美國完成第二次5G高頻頻譜拍賣。此次4GHz頻段的牌照拍賣籌集了20.2億美元，第三次頻譜拍賣被稱為美國歷史上最大的一次，將于12月10日開始，5G頻譜的拍賣意味著5G部署能夠?qū)崿F(xiàn)，還將推動物聯(lián)網(wǎng)和其他“先進的基于頻譜的業(yè)務(wù)”發(fā)展，5G網(wǎng)絡(luò)商用將離我們越來越近。

工信部公布4月電信運行數(shù)據(jù)，增速減緩總量依舊龐大。我國電信業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展，逐步成熟，隨著5G的臨近，電信業(yè)將會有新一輪的發(fā)展。

風險提示：中美貿(mào)易摩擦緩和低于預(yù)期風險，行業(yè)增速放緩風險。