市場(chǎng)圍繞2800點(diǎn)已經(jīng)盤(pán)整了五個(gè)多月，投資者風(fēng)險偏好也大幅降低。業(yè)內人士認為，在缺乏利好支撐的情況下，市場(chǎng)接下來(lái)仍將維持震蕩走勢，主題投資依然是現實(shí)策略。據了解，具有多重事件利好驅動(dòng)的核電、軍工及物聯(lián)網(wǎng)板塊，有望成為新的主題投資熱點(diǎn)。

主題投資成常態(tài)

2016年以來(lái)，受指數熔斷等因素誘發(fā)，A股市場(chǎng)一度大幅下跌，從3500點(diǎn)左右快速下探到2800點(diǎn)附近。此后A股雖然在3月份有所反彈，但缺乏實(shí)質(zhì)利好推動(dòng)，上攻乏力，市場(chǎng)呈底部震蕩狀態(tài)。

盡管指數不漲，但是市場(chǎng)局部熱點(diǎn)不斷。新能源汽車(chē)、智能駕駛、OLED等板塊的表現可謂此起彼伏，不少個(gè)股股價(jià)甚至飆漲50%以上或翻倍，賺錢(qián)效應明顯。

滬上某私募基金經(jīng)理表示，經(jīng)濟數據表現欠佳、美聯(lián)儲加息預期始終籠罩市場(chǎng)，疊加最新的英國脫歐事件等，讓不少投資者的風(fēng)險偏好下降。他指出：“在市場(chǎng)極度疲軟的情況下，事件性因素的影響會(huì )被放大，象征意義遠遠大于實(shí)際意義，對于追求穩健收益的大型機構投資者來(lái)說(shuō)，多傾向于在趨勢日漸明朗的右側入場(chǎng)，當前缺乏增量資金入場(chǎng)，量能萎靡不振，資金只能隨著(zhù)熱點(diǎn)輪動(dòng)。”

歷史數據顯示，熊市中業(yè)績(jì)總是最后一道防線(xiàn)。從上半年受到市場(chǎng)追捧的強勢主題看，不管是豬肉漲價(jià)帶動(dòng)的農業(yè)養殖板塊，還是利潤增長(cháng)的白酒板塊，乃至股價(jià)逆勢走強的新能源汽車(chē)板塊，共同特征均是業(yè)績(jì)搶眼。滬上某資深投資人表示，在投資者悲觀(guān)的情況下，業(yè)績(jì)是最后也最強勁的防線(xiàn)，但是當市場(chǎng)風(fēng)險偏好稍微好轉時(shí)，業(yè)績(jì)馬上就演變?yōu)樽顝姷倪M(jìn)攻武器了。

機構布局新熱點(diǎn)

從新能源汽車(chē)、OLED等受到追捧的主題投資看，均具有空間巨大、有多重利好驅動(dòng)、不違背脫虛入實(shí)大方向等特征。據了解，有多重利好驅動(dòng)的核電、軍工及物聯(lián)網(wǎng)板塊，有望成為新的主題投資板塊，不少機構已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行布局。

 

從事件驅動(dòng)因素看，6月份以來(lái)，上述板塊利好事件不斷。從軍工板塊看，6月16日，國務(wù)院新聞辦公室發(fā)布《中國北斗衛星導航系統》白皮書(shū)，備受矚目的運-20也于近日舉行了首批交付儀式，長(cháng)征七號運載火箭也即將發(fā)射，加上建軍節臨近，事件性驅動(dòng)因素可謂此起彼伏。

在前海開(kāi)源基金公司執行總經(jīng)理楊德龍看來(lái)，軍工股有望引領(lǐng)下半年行情。滬上某靈活風(fēng)格的私募基金經(jīng)理表示，隨著(zhù)市場(chǎng)多次階梯式下跌，軍工板塊已整體超跌，當前不少浮動(dòng)籌碼已經(jīng)離場(chǎng)，剩余籌碼非常集中，對于事件性驅動(dòng)行情來(lái)說(shuō)，是比較好的時(shí)機。

而核電板塊同樣具有驅動(dòng)因素。滬上某資深研究員表示，核電建設經(jīng)過(guò)一年放緩之后，最近熱度再度提升，核電新項目有望重啟。加上國家核電走出去戰略的持續推進(jìn)，行業(yè)大發(fā)展趨勢確定，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司必然迎來(lái)大發(fā)展機會(huì )。

對于物聯(lián)網(wǎng)板塊來(lái)說(shuō)，機構認為今年將是物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)元年，行業(yè)正處于爆發(fā)前夜。多家券商研報顯示，物聯(lián)網(wǎng)正經(jīng)歷從硬件、傳感等基礎設備向軟件平臺和垂直行業(yè)應用升級，萬(wàn)物互聯(lián)生態(tài)剛剛起步，五年內市場(chǎng)空間有望超過(guò)兩萬(wàn)億元。隨著(zhù)NB-I.T(窄帶蜂窩物聯(lián)網(wǎng))標準獲得通過(guò)，NB-IoT 商用化也將大幕開(kāi)啟。多省市紛紛宣布NB-IoT 物聯(lián)網(wǎng)應用規劃，推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)需求端規模化啟動(dòng)。華為等巨頭也迅速發(fā)力，6 月21 日與福州市政府簽署合作備忘錄，將在NB-IOT 產(chǎn)品研發(fā)、業(yè)務(wù)試點(diǎn)等方面合作，建立開(kāi)放實(shí)驗室，共同打造福州NB-IoT 物聯(lián)網(wǎng)應用樣板點(diǎn)。在業(yè)內人士看來(lái)，產(chǎn)業(yè)巨頭的示范效應顯著(zhù)，隨著(zhù)后續催化劑陸續涌現，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)也將迎來(lái)爆發(fā)性發(fā)展。

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