春節過(guò)后，“金融科技”從各種發(fā)布會(huì )和論壇一路火到了達沃斯。

這場(chǎng)概念升級來(lái)得轟轟烈烈。公開(kāi)追捧金融科技的機構可謂高大上：國際三大知名評級機構穆迪、標普、惠譽(yù)，以及四大會(huì )計師事務(wù)所普華永道、德勤、畢馬威、安永，一個(gè)都沒(méi)少。

不止于談?wù)摚趪鴥龋琍2P平臺積木盒子干脆重組成了智能金融服務(wù)集團PINTEC。宜信的創(chuàng )始人、CEO唐寧也在達沃斯上宣稱(chēng)，宜信將重點(diǎn)布局金融科技領(lǐng)域，在未來(lái)會(huì )有更多動(dòng)作。剛剛過(guò)去的6月，宜信旗下的“新金融產(chǎn)業(yè)投資基金”先后投資了供應鏈金融和區塊鏈領(lǐng)域——全球采購和供應商互聯(lián)平臺公司Tradeshift和美國區塊鏈技術(shù)應用公司Circle。

與此相伴的是，金融科技領(lǐng)域的投資正在飛速上升。穆迪的報告估計，全球范圍內與金融科技相關(guān)的初創(chuàng )公司數量高達4000多家，并且這一領(lǐng)域的投資總金額從2011年的大約24億美元上升到2015年的190多億美元。媒體報道的數據顯示，自2009年以來(lái)，包括美銀、花旗、富國銀行、摩根大通、摩根斯坦利以及高盛在內的六大銀行已經(jīng)在30家金融科技公司進(jìn)行戰略投資。

看上去，中國在這個(gè)領(lǐng)域相當顯眼。安永金融行業(yè)銀行轉型和創(chuàng )新團隊執行總監吳大維公布的數字顯示，2015年中國在金融科技領(lǐng)域的投資是25億美金，占整個(gè)亞太金融科技投資的份額將近56%。北京目前是硅谷之外第二大金融科技投資市場(chǎng)。全球目前31家金融科技獨角獸（估值超過(guò)10億美金的創(chuàng )業(yè)公司）有7家在中國，其中包括螞蟻金服、陸金所等。

與此相對，曾經(jīng)熱得燙手的“互聯(lián)網(wǎng)金融”卻一下?tīng)€了大街，這個(gè)概念也被扔進(jìn)“l(fā)ow”的行列。以前頂著(zhù)“互聯(lián)網(wǎng)金融”名號的公司感覺(jué)好像戴著(zhù)皇冠，如今卻恨不得“你才是互聯(lián)網(wǎng)金融”。

過(guò)去兩周，記者參加了北京幾乎所有的以金融科技為主題的論壇。一路看來(lái)，在各種論壇上談?wù)摗敖鹑诳萍肌钡钠髽I(yè)，與過(guò)去談?wù)摗盎ヂ?lián)網(wǎng)金融”的群體基本重合：阿里京東等手握大數據的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、宜信等P2P企業(yè)、與區塊鏈技術(shù)相關(guān)的企業(yè)、過(guò)去投互聯(lián)網(wǎng)金融的投資機構、還有各類(lèi)與此相關(guān)的銀行等金融機構。

問(wèn)題來(lái)了——為啥換了概念？這場(chǎng)概念升級背后的實(shí)質(zhì)是什么？

模式創(chuàng )新越來(lái)越難

“金融科技”這一名詞是舶來(lái)品，FinTech是Financial Technology的縮寫(xiě)。根據中國政法大學(xué)金融創(chuàng )新與互聯(lián)網(wǎng)金融法治研究中心副秘書(shū)長(cháng)趙鷂的研究，2011年FinTech被正式提出。之前主要是美國硅谷和英國倫敦的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng )業(yè)公司將一些信息技術(shù)用于非銀行支付交易的流程改進(jìn)、安全提升，后來(lái)這些科技初創(chuàng )公司將車(chē)聯(lián)網(wǎng)、大數據、人工智能等各種最前沿的信息與計算機技術(shù)應用到證券經(jīng)紀交易、銀行信貸、保險、資產(chǎn)管理等零售金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，形成不依附于傳統金融機構與體系的金融IT力量并獨自發(fā)展起來(lái)。

但是這個(gè)概念此前在中國提得并不多。2013年6月，余額寶在中國推出并大火之后，在中國廣為流行的概念是“互聯(lián)網(wǎng)金融”。

“金融科技”概念的流行，多位業(yè)內人士默認與今年互聯(lián)網(wǎng)金融遭遇的政策調整有關(guān)。首先，從今年1月開(kāi)始，不斷有互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)上市遇阻的消息傳出，甚至有地方停止了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的注冊。其次，4月14日，國務(wù)院組織了14個(gè)部委召開(kāi)會(huì )議，在全國范圍內啟動(dòng)為期一年的互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項整治。

此外，多位投資人向記者表示，目前在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的投資確實(shí)進(jìn)入到一個(gè)新的階段，擁有核心技術(shù)的企業(yè)在未來(lái)才有競爭優(yōu)勢。互聯(lián)網(wǎng)金融是華創(chuàng )資本投資的重點(diǎn)領(lǐng)域，華創(chuàng )資本投資人余振波向記者總結，前一階段互聯(lián)網(wǎng)金融在商業(yè)模式上的創(chuàng )新更多一些，今后模式上的創(chuàng )新越來(lái)越?jīng)]有優(yōu)勢，掌握核心技術(shù)的企業(yè)才有更強的競爭壁壘，在未來(lái)勝出的幾率也更大。這一觀(guān)點(diǎn)在投資人當中相當有代表性。

新技術(shù)在涌現

但是，金融科技的概念剛一出來(lái)，就遭受到輿論的廣泛質(zhì)疑，認為這是新一輪炒作的評論較多。

不可否認，“金融科技”這個(gè)概念其實(shí)涵蓋了之前的互聯(lián)網(wǎng)金融。在7月10日由清華大學(xué)五道口金融學(xué)院主辦的第一屆中國金融科技大會(huì )上，螞蟻金服、騰訊、百度金融、京東金融等企業(yè)的主要負責人悉數出席，從會(huì )上各家介紹的情況看，沒(méi)有超出之前媒體報道過(guò)的業(yè)務(wù)范疇。

與此同時(shí)，就記者目前掌握的信息來(lái)看，我們確實(shí)看到了一些新的技術(shù)。

今年3月底，P2P平臺信而富在北京召開(kāi)了一場(chǎng)消費信貸戰略發(fā)布會(huì )，宣布信而富將與一些數據源機構合作，通過(guò)分析這些機構掌握的數據來(lái)判斷用戶(hù)信用，從而從中篩選出信用較好的用戶(hù)來(lái)對其提供貸款，之后對這些人的貸款需求進(jìn)行自動(dòng)決策。這兩項技術(shù)分別為：預測篩選技術(shù)、自動(dòng)決策技術(shù)。這是信而富的兩項核心技術(shù)。

預測篩選技術(shù)，可以將貸款申請的過(guò)程倒過(guò)來(lái)，不是接到貸款申請后判斷申請貸款者的信用，而是先判斷誰(shuí)是信用比較好的人，然后問(wèn)他是否需要貸款。這一改變可以幫助避免主動(dòng)的貸款申請當中大量的欺詐，難度在于預測的準確度必須相對較高。自動(dòng)決策技術(shù)，可以縮短貸款審批的流程，只需要十幾秒就可以完成，從而大大優(yōu)化用戶(hù)體驗，減少因為長(cháng)時(shí)間等待而流失的用戶(hù)數量。

今年6月，升級為智能金融集團的積木盒子推出智能信貸產(chǎn)品“讀秒”。這個(gè)產(chǎn)品是將以往依次進(jìn)行的一環(huán)扣一環(huán)的信貸流程，改為了各個(gè)環(huán)節平行、同時(shí)進(jìn)行，在后臺支撐這一切的都是機器，以及事先由數據工程師設計的跑在機器上的那些數據模型。根據當天的發(fā)布，這個(gè)技術(shù)可以使信貸審批在10秒內完成。

負責智能投顧產(chǎn)品“投米RA”的宜信財富董事總經(jīng)理王福星告訴記者，宜信財富投米RA的核心是通過(guò)網(wǎng)絡(luò )和移動(dòng)終端，借助于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和機器算法實(shí)現全球資產(chǎn)配置。它會(huì )對用戶(hù)的資產(chǎn)組合進(jìn)行全天候的跟蹤，如果數據變化超出一定的閥值，宜信財富投米RA會(huì )對這個(gè)資產(chǎn)組合進(jìn)行實(shí)時(shí)調整，這些也是由機器來(lái)完成的。
今年5月到7月，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)玖富舉辦了“2016中美金融科技創(chuàng )業(yè)大賽”，超過(guò)200個(gè)創(chuàng )業(yè)團隊參加了比賽。

最后贏(yíng)得冠軍的是來(lái)自美國硅谷的創(chuàng )業(yè)項目Snapcard，它是通過(guò)區塊鏈技術(shù)為企業(yè)提供跨境支付服務(wù)。

同時(shí)，我們也看到了傳統銀行在這方面進(jìn)行的探索。民生銀行在小微金融方面的探索在國內一直比較領(lǐng)先，民生銀行博士周學(xué)春告訴記者，民生銀行也在將統計學(xué)和機器學(xué)習結合起來(lái)，對客戶(hù)數據進(jìn)行挖掘，從而進(jìn)行客戶(hù)關(guān)系管理和風(fēng)險控制。他所展示的民生銀行的探索包括，民生銀行也在根據客戶(hù)數據為客戶(hù)畫(huà)像、對客戶(hù)進(jìn)行細致分類(lèi)，從而進(jìn)行推薦和交叉銷(xiāo)售。甚至，這樣的研究已經(jīng)細致到客戶(hù)的關(guān)系網(wǎng)絡(luò )，從而進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)和風(fēng)險傳染方面的研究。

在進(jìn)行探索的銀行不止民生一家，事實(shí)上，這正在成為銀行業(yè)發(fā)展的大趨勢。今年7月7日的中國銀行業(yè)發(fā)展論壇的主題是“轉型與突圍”。中國銀行業(yè)正面臨2004年以來(lái)最嚴峻的經(jīng)營(yíng)壓力，并且短期內難以扭轉。中國銀行業(yè)的利潤增速從四年前的30%多，斷崖式下跌至趨近于零。銀行業(yè)智能化、降低成本，成為迫切需求，也是此次論壇上熱議的話(huà)題。

近日，北京、上海和福建等地正在積極籌備設立民營(yíng)銀行，據媒體報道，這些銀行市場(chǎng)定位均以“科技金融”為主。

總結起來(lái)，目前看到的有些科技含量的企業(yè)，其“科技”主要在兩個(gè)方面：其一，數據處理技術(shù)；其二，區塊鏈技術(shù)。

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