過去幾年，互聯(lián)網金融已成為市場熱點與創(chuàng)新熱詞，信息技術與互聯(lián)網將許多看似不可能的變成可能，甚至是現(xiàn)實。商業(yè)銀行電子銀行快速發(fā)展，主要機構的電子化業(yè)務替代率、分流率已逾八成；電子商務的快速發(fā)展，推動了電子支付與移動支付的迅速普及。同時，據(jù)統(tǒng)計，截至去年底，全國P2P問題平臺(包括提現(xiàn)困難、倒閉或跑路)已逾千家，約占平臺總數(shù)的1/3，“e租寶”、“大大集團”等平臺被立案調查，加劇了行業(yè)震蕩。部分互聯(lián)網資產管理業(yè)務對合格投資者的忽視，乃至故意“繞行”，進一步扭曲了消費者投資偏好，導致糾紛頻發(fā)。

作為一名商業(yè)銀行從業(yè)者，結合股票市場、基金市場、理財業(yè)務的逐步發(fā)展與成熟，筆者認為需從投資者教育與從業(yè)機構規(guī)范等兩個方面入手，更好促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展。

認知風險，促理性

當前中國市場的主體仍是普通家庭的大眾型客戶，他們代表了大部分金融需求，但實際情況是這些客戶往往最缺乏金融服務，他們要么達不到5萬元人民幣的銀行理財門檻，或者達到了銀行理財門檻卻距離信托乃至私募的起購門檻差距較大，同時缺乏股票與基金交易的專業(yè)知識與經驗。這一龐大需求沒能在傳統(tǒng)金融行業(yè)中得到充分滿足，一定程度上造成了金融壓抑，為互聯(lián)網金融發(fā)展提供了需求層面的源動力。

互聯(lián)網金融一方面通過信息通訊技術創(chuàng)新，使得交易各方信息傳播、獲取與交互更加方便、快捷、安全；另一方面并沒有改變金融風險的隱蔽性、傳染性、突發(fā)性和較強的負外部性的特征。因此經營與管理風險仍是消費者所必須認知的。然而，當前社會公眾風險意識淡薄，“投機”意識較強，只看“收益”不看“風險”、只看“平臺”不看“項目”，“剛性兌付”情結嚴重，其中盲目將不同資產收益與商業(yè)銀行存款、貨幣市場基金等低風險基礎資產收益進行對比就是典型案例。

“高風險高收益、低風險低收益”的傳統(tǒng)投資觀念并未過時，消費者必須認識到所投資基礎資產的風險與收益關系。必須認識到即使有代償措施，也并不能保證100%本息。當前連商業(yè)銀行存款都有保險制度，何況其它資產？但現(xiàn)實卻是部分平臺通過所謂“兜底”，造成“劣幣驅逐良幣”，加劇了行業(yè)整體風險。

成熟的市場需要理性的消費者。無論主流金融機構，還是新興互聯(lián)網企業(yè)都需要協(xié)同加強消費者相關知識的普及，使其充分了解投資的風險性，以理性的投資態(tài)度對待互聯(lián)網金融的投資。一是通過切實金融消費者教育，豐富互聯(lián)網金融消費者相關知識積累，提高辨識風險能力，從改變不良投資偏好入手，將風險認知與承受置于消費行為前，最大限度降低糾紛；二是從業(yè)機構需將風險提升與協(xié)議關鍵要素向消費者進行醒目揭示，加強互聯(lián)網金融產品合同內容、免責條款規(guī)定等與消費者利益相關的信息披露工作，充分保障消費者知情權；三是發(fā)揮網民自我服務和社會服務這個互聯(lián)網的特質來維護自身的權益。通過以上措施，有效促進消費者理性投資，使黑心從業(yè)機構難詐騙、不良從業(yè)機構難發(fā)展、規(guī)范從業(yè)機構少糾紛。

三管齊下，促規(guī)范

黨中央、國務院高度重視互聯(lián)網金融發(fā)展和風險防范，始終強調要一手抓規(guī)范發(fā)展，一手抓風險防范。黨的十八屆五中全會明確提出了“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網金融”的任務。隨著去年7月人民銀行等十部委發(fā)布《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》，互聯(lián)網金融的監(jiān)管架構也已初步成型。參考海外，特別是英美等國的互聯(lián)網金融監(jiān)管實踐與電子商務監(jiān)管的經驗，互聯(lián)網金融監(jiān)管或將形成司法完善、官方監(jiān)管、行業(yè)自律的三層架構：

一是司法環(huán)境或需快速適應互聯(lián)網金融糾紛的特殊性，由于互聯(lián)網金融繼承網絡經濟的跨領域、跨地域、跨國界的特性，也具有數(shù)字化、虛擬化特征，創(chuàng)新快速、多元、復雜，對于法律從業(yè)者也面臨知識更新、跨業(yè)受理等挑戰(zhàn)，既要切實保障消費者合法權益，又要維護公平競爭的市場秩序；二是需要“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則開展監(jiān)管工作，其中由于行業(yè)邊界日漸模糊，各行各業(yè)紛紛試水金融，更需要透過互聯(lián)網金融產品的表面形態(tài)看清業(yè)務實質，實現(xiàn)穿透式監(jiān)管，正本清源地將各類業(yè)務納入全方位的金融監(jiān)管框架；三是發(fā)揮好行業(yè)自律作用，發(fā)揮好督促企業(yè)提升內控水平、協(xié)助政府監(jiān)管、引導社會輿論和加強風險教育的作用，制訂行業(yè)標準和數(shù)據(jù)統(tǒng)計、信息披露、反不正當競爭等制度。通過司法、監(jiān)管與自律的“三管齊下”，促進從業(yè)機構規(guī)范發(fā)展，保護合法經營，堅決打擊違法和違規(guī)行為。

踐行責任，促發(fā)展

交通銀行作為國有大型商業(yè)銀行，歷經百年風雨，見證了中國金融業(yè)的改革與發(fā)展，也將積極參與和實踐互聯(lián)網金融的創(chuàng)新與規(guī)范發(fā)展。

戰(zhàn)略切入。交通銀行已將發(fā)展普惠金融、推動互聯(lián)網轉型納入全行深化改革任務中。當前金融創(chuàng)新已是以互聯(lián)網為基礎設施和實現(xiàn)工具的一種新金融業(yè)態(tài)，未來幾乎所有企業(yè)的產品和服務都要具備互聯(lián)網基因，交通銀行全行也將并正在實質性地通過多種渠道與方式謀篇與布局互聯(lián)網金融領域，推動經營模式轉型、走進“互聯(lián)網+”時代。

立足當前。當前交通銀行電子銀行業(yè)務分流率已近9成，傳統(tǒng)網點與柜面業(yè)務占比已日趨減少，互聯(lián)網渠道已成為全行服務客戶、營銷客戶、接觸客戶的第一渠道。交通銀行將一如既往重視在互聯(lián)網渠道的投資者教育與規(guī)范發(fā)展，一方面嚴格按照監(jiān)管各項規(guī)章要求對各項產品進行真實、準確、完整、及時地披露信息與風險揭示；另一方面通過網點柜面、網絡、各類媒體以及客服電話等各類渠道進行投資者教育，履行好社會責任。

展望未來。交通銀行堅持金融互聯(lián)網與互聯(lián)網金融“雙輪驅動”發(fā)展，在不斷優(yōu)化客戶電子銀行客戶體驗、信息披露的同時，積極開展互聯(lián)網金融創(chuàng)新。一是另辟互聯(lián)網金融領域。聚焦主流金融機構服務不到、服務不好、服務不了的“三不”客戶，遵循服務實體經濟、服從宏觀調控和維護金融穩(wěn)定的總體目標，將商業(yè)銀行專業(yè)能力與互聯(lián)網普惠性有機整合；二是規(guī)范與風險前置。在創(chuàng)新互聯(lián)網金融過程中，合規(guī)與風險擁有“一票否決權”，明確風險底線、合規(guī)底線，做到創(chuàng)新有的放矢、有理有據(jù)；三是高度重視信息披露。交通銀行在創(chuàng)新過程中，以“接地氣”為目標，通過讓普羅大眾看得懂、聽得懂的方式進行風險揭示與信息披露，在消費者教育與規(guī)范健康發(fā)展方面做出表率，踐行好百年交行的歷史責任。

編者按：近年來，互聯(lián)網金融呈快速發(fā)展之勢，在提高金融服務效率、滿足多元化投融資需求、提升金融服務普惠性和覆蓋面等方面發(fā)揮了積極作用，但也暴露出一些問題和風險隱患。為加強互聯(lián)網金融領域消費者(投資者)風險教育，中國互聯(lián)網金融協(xié)會與《中國證券報》合作，共同推出“互聯(lián)網金融投資者風險教育”專欄，廣泛邀請監(jiān)管部門、地方政府、自律組織、從業(yè)機構、研究機構等多方面專家，通過專題訪談、案例分析、法律問答等多種形式，普及互聯(lián)網金融知識，提升消費者(投資者)風險意識。中國互聯(lián)網金融協(xié)會于2016年3月25日在上海成立，是由中國人民銀行會同銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等國家部委共同組建的全國性行業(yè)自律組織，承擔著制定互聯(lián)網金融經營管理規(guī)則和行業(yè)標準，促進從業(yè)機構業(yè)務交流和信息共享，建立行業(yè)自律懲戒機制等職責。

互聯(lián)網金融概念股：熊貓金控、東方財富、金證股份、恒生電子、同花順、大智慧、銀之杰、中科金財、生意寶、證通電子、君正集團、數(shù)碼視訊、安碩信息、巢東股份、二三四五。