行業(yè)觀點(diǎn)及重點(diǎn)推薦

【重申自主可控板塊存在相對(duì)收益，關(guān)注車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)高景氣度】本周華為事件，引發(fā)市場(chǎng)普遍關(guān)注。考慮事件持續(xù)發(fā)酵，我們認(rèn)為自主可控板塊后續(xù)存在相對(duì)收益。

基本面層面來(lái)看，產(chǎn)業(yè)基本不受影響，結(jié)構(gòu)利好自主可控產(chǎn)業(yè)。整體來(lái)看，供給角度，不同于電子、通信等，計(jì)算機(jī)行業(yè)尤其是軟件基本不依賴于外部部件進(jìn)口。需求角度，計(jì)算機(jī)行業(yè)中公司對(duì)美出口不多，悲觀角度若后續(xù)3000億美金加稅落地，或?qū)ψ灾魇圬洐C(jī)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生影響(新北洋幾乎不出口)。結(jié)構(gòu)來(lái)看，類比棱鏡門，此次事件自上而下有望進(jìn)一步加速國(guó)家對(duì)芯片，基礎(chǔ)軟件產(chǎn)業(yè)鏈的推動(dòng)，自下而上加速關(guān)鍵行業(yè)公司對(duì)國(guó)產(chǎn)自主芯片，基礎(chǔ)軟件廠商的采購(gòu)力度。我們看好三季度開始，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈訂單落地。

同時(shí)，本周五交通部發(fā)布高速公路收費(fèi)站取消方案細(xì)則。細(xì)則內(nèi)容符合預(yù)期，我們看好未來(lái)兩年行業(yè)呈現(xiàn)三位數(shù)高增長(zhǎng)，相關(guān)訂單有望在7月開始密集落地。需要注意的是，考慮產(chǎn)能情況，賣方市場(chǎng)下預(yù)計(jì)降價(jià)較難。

市場(chǎng)及板塊走勢(shì)回顧

上周，計(jì)算機(jī)板塊下跌3.82%，同期創(chuàng)業(yè)板指下跌3.59%，滬深300下跌2.19%，板塊跑輸大盤。

維持板塊“強(qiáng)大于市”評(píng)級(jí)，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，網(wǎng)絡(luò)安全、自主可控等新型防務(wù)概念有望持續(xù)走強(qiáng)。從板塊角度來(lái)看，重點(diǎn)關(guān)注車聯(lián)網(wǎng)V2X，預(yù)計(jì)2019年車聯(lián)網(wǎng)V2X進(jìn)入試點(diǎn)階段，產(chǎn)業(yè)有望于2020前全面開啟，與5G商用高度相關(guān)，協(xié)同效應(yīng)較強(qiáng)，建議關(guān)注金溢科技、萬(wàn)集科技，白馬千方科技、四維圖新，以及中科創(chuàng)達(dá)、德賽西威、數(shù)字認(rèn)證、格爾軟件、中海達(dá)等；醫(yī)療信息化板塊長(zhǎng)期滯漲，行業(yè)景氣度持續(xù)。同時(shí)，醫(yī)保局信息化招標(biāo)落地，醫(yī)保IT建設(shè)大潮開啟，重點(diǎn)推薦衛(wèi)寧健康、思創(chuàng)醫(yī)惠，建議關(guān)注創(chuàng)業(yè)慧康、久遠(yuǎn)銀海、和仁科技、易聯(lián)眾、東軟集團(tuán)等。網(wǎng)絡(luò)安全和自主可控等新型防務(wù)概念具備科創(chuàng)概念和自主可控雙重邏輯，建議關(guān)注中國(guó)軟件、東軟集團(tuán)、中科曙光、景嘉微、中孚信息、中國(guó)長(zhǎng)城、啟明星辰、美亞柏科等；泛在電力物聯(lián)網(wǎng)主題+行業(yè)高景氣，建議關(guān)注朗新科技、遠(yuǎn)光軟件、恒華科技、岷江水電；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算相對(duì)滯漲，建議高度關(guān)注，重點(diǎn)推薦東方國(guó)信、用友網(wǎng)絡(luò)、寶信軟件、漢得信息等；其他還看好產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、金融科技、人工智能、電子簽名、軟件國(guó)產(chǎn)化等方向，建議關(guān)注生意寶、恒生電子、長(zhǎng)亮科技、上海鋼聯(lián)、科大訊飛、佳都科技、泛微網(wǎng)絡(luò)、金蝶國(guó)際、中新賽克、萬(wàn)興科技、新開普、新大陸、蘇州科達(dá)、易華錄、廣聯(lián)達(dá)、華宇軟件等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣；政策落地不及預(yù)期；技術(shù)推廣不及預(yù)期；